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电气设备行业周报:2022年全球储能市场景气跟踪Ⅰ2022-06-27 13:42:28 | 编辑:叶知秋 | 查看:东方财富 

每周话题:2022年全球储能市场景气跟踪

在经历了2021年的爆发式增长后,2022年全球储能市场将面临更加积极的发展环境成熟的技术和商业模式以及地缘政治冲突导致的能源成本上升,都有助于储能需求的进一步高增长:1)国内方面,根据CESA数据,2022Q1国内电化学储能装机容量为50.6MW和106.8MWh,高于2021Q1截至2022Q1,我国在建电化学储能总量为4.2GW,伴随着国内储能电价政策的逐步实施,有望实现正增长2)意大利可再生能源协会ANIE披露了2022Q1储能装机数据一季度实现储能装机20832台,对应功率123MW,对应容量264MWh装机量同比增长614%,相当于2021年全年的64%,环比增长40%3)伍德·麦肯齐公司数据显示,2022Q1美国储能装机容量为2399MWh,同比增长163%,其中国内储能334MWh,非居民储能142MWh,前台市场1,923 MWh国内存储景气度持续上升,2022Q1创历史新高,环比增长18%

风光:二季度业绩有望修正,后续需求弹性值得期待。

光伏方面,本周该板块继续强势表现,主要得益于基本面数据超预期以及二季度企业业绩预期修正基本面方面,5月需求数据公布,国内并网和海外组件出口数据均延续同月高增长表现,第二季度业绩方面,6月份疫情企稳后,前期的部分担忧消除,板块整体表现有望较4,5月份更加明朗其中,逆变器等环节标的受益于IGBT供应边际改善和欧洲银行爆发,表现较为乐观风电方面,预计2022年上半年装机容量将达到12—15GW,2022年下半年达到45GW强劲的装机量有望带动产业链的繁荣同时,在原材料降价下,零配件企业盈利能力有望明显改善

新能源汽车:销量积极修复,景气度持续改善。

5—6月新能源行业景气度加快,终端产销方面,5月国内新能源乘用车批发42.1万辆,基本回到前期高位,6月份,中游产业链调度也有较大幅度的修复,都反映出景气度向好的趋势地方新能源汽车政策加码,下半年新车型的陆续发布有望进一步提升销量目前电池环节是第一个,因为电池中期盈利反转的逻辑和去年的光伏组件差不多中期来看,头部电池企业锂资源自供率提高,家用储能,非动力电池等蓬勃发展的市场价格传导能力较强在材料环节,未来1—2年隔膜,阴极,前驱体利润波动相对可控,新技术可能会给领先公司Alpha带来机会继续推荐

设备:电网逆周期属性有望凸显,自动化龙头继续被看好。

电网方面,在近期稳经济的大背景下,我们认为逆周期属性有望凸显国家电网,南方电网也相继出台相关措施,提出要重视电网的逆周期属性与此同时,电网投资的结构变化趋势也越来越清晰今年,第一批数字设备的招标量比2021年第一批增加得更快,UHV已经开始了两个AC和三个DC的可行性研究招标继续推荐国电南瑞,云路,苏文电力,此外,UHV预计今年投资建设有望超预期,建议关注工业控制方面,4月份制造业景气受疫情影响,5月份有所回升龙头汇川科技,宏发股份,优质黑马麦格理仍推荐另外推荐两个低压电器,正泰和良信

风险警告

1.预计行业需求低迷,

2.行业竞争格局恶化。

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